Greeks.live 如何协助双币投资者获取更高收益
一、什么是双币理财？
这里有一个关于双币理财的简介，来自 Matrixport：
双币理财产品的本质是借助期权这个衍生品工具，在持有币的保证金前提下进行卖出期权。
依据币本位还是U本位的双币，双币理财的思路略有不同：
- 币本位双币理财，是持有 BTC 或 ETH 为保证金，卖出看涨期权。
BTC 或 ETH 币价上涨，则手中持币价值上升；币价下跌，则手中的币置换成稳定币且币数上涨。
- U本位双币理财，是持有稳定币为保证金，卖出看跌期权。
然而市面上的双币产品普遍抽佣在期权权利金的30%-50%，如何可以自行构造的话，则没有中间商赚差价。
Greeks.live 提供了基于 Deribit 和 Bybit 的一系列方便您自行构造双币理财的全链条便捷期权工具。其中，币本位双币理财产品可以在 deribit.greeks.live 进行构造，U本位双币理财可以在 bybit.greeks.live 进行构造。
接下来我们介绍该如何一步步使用 Greeks.live 提供的工具自行构造双币理财产品。
二、如何使用 deribit.greeks.live 构造币本位双币理财产品
假设您在 Deribit 有 10 BTC，希望全部用于自行构造币本位的双币理财。
（一）T型报价表可选列 — — 年化收益率与距离
使用 Deribit 账号或 API Key 进入 deribit.greeks.live ，在T型报价表下方的可选列中，勾选「年化收益率」和「距离」。勾选之后，T型标价表的列名中会出现「买/卖年化」，行权价下方会出现百分比。
前者代表了买或卖出某张期权权利金的年化收益率，后者代表了行权价距离目前现货价格的距离百分比。
如上图所示，「卖年化」即您直接吃单卖出这张期权基于足额保证金备兑时的年化收益率。
（二）浮动窗口比较不同期限的年化收益率
现在是2022年10月4日，现货报价 $20000，假设您希望今后按照 $25000 卖一批币，而且对等候多久到期并不敏感。
接下来可以使用我们的浮动窗口进行横向比较不同期限的年化收益率，如下图所示，使用鼠标浮动在行权价附近，在行权价右边的窗口，即可直观地比较同一行权价在不同到期日的买卖年化收益率。
可以看到，2023年3月31日的卖年化值是最高的，选择卖出 10 张 BTC-31MAR23–25000-C。
（三）使用模拟实物交割的高阶交易工具
如果卖出 BTC-31MAR23–25000-C 到期处于实值状态，需要您到期盯盘，并使用反向合约进行套保。不过，到期实值交割需要盯盘这个问题，可以通过我们提供的合成交割工具解决。
卖出看涨期权后，点击左上角 logo 处隐藏的侧边栏，点击「高阶交易工具」。
随后进入高阶工具列表，选择对应币种的自动合成交割。
在设置详情中，勾选开关，再提交，即可启动自动交割。到期ITM实值的头寸，将会用永续合约进行拟合实物交割。
卖出看涨期权，如 10 张 $25000 Call，到期实值，就会卖出总量 25 万美元的永续合约，对保证金进行套保。
详情可参考网页右上角的使用说明，如下图箭头所示。
三、如何使用 bybit.greeks.live 构造U本位双币理财产品
假设您在 bybit 有 150000 USDC，希望全部用于自行构造美元本位的双币理财。
使用 bybit API Key 进入 bybit.greeks.live（bybit 站目前仅支持 API 登录）。同样的，在T型报价表下方的可选列中，勾选「年化收益率」和「距离」。勾选之后，T型标价表的列名中会出现「买/卖年化」，行权价下方会出现百分比。
前者代表了买或卖出某张期权权利金的年化收益率，后者代表了行权价距离目前现货价格的距离百分比。
如上图所示，「卖年化」即您直接吃单卖出这张期权基于足额保证金备兑时的年化收益率。
现在是2022年10月4日，现货报价 $20000，假设您希望今后按照 $15000 买 10 个 BTC，而且对等候多久到期并不敏感。
未来我们将在 bybit 站上线浮动窗口比较不同期限的年化收益率的功能，还需您手动切换到期日进行比较。
现比较如下：
14 Oct 2022, 6.59%
21 Oct 2022, 7.69%
28 Oct 2022, 10.11%
25 Nov 2022, 13.97%
30 Dec 2022, 13.38%
可以看到，2022 年 11 月 25 日的卖年化值是最高的，选择卖出 10 张 BTC-25NOV22–15000-P。
未来我们也将上线 bybit 站的合成交割功能。目前阶段，还需要您在到期当天进行手动交割对冲。
